未来十年投资形势 太阳能前景依然很乐观

而从目前的价格走势，多晶硅片处在明显的产能收缩过程中。

据统计，2019年中国出口荷兰组件的数量排第一，同比大幅增长了6.9GW。荷兰光伏市场的大爆发，也带动了我国组件出口数量的大幅上涨。

这轮刺激很快收到成效，在2017年2轮竞标中，共分配2.3GW光伏装机容量，2018年2轮竞标中更是高达4.1GW，市场竞争者众多，投标出价也不断被压低。2019年中国组件出口荷兰以8.45GW的数量，排名第一(如下表)，较2017年出口量增加了6.912GW,同比增长将近5.5倍。早在2007年荷兰政府便开始实施可再生能源补贴政策，但因为环保支出少，补助不稳定，始终未见起色。但随着荷兰政府大力发展新能源举措下，荷兰光伏市场正在异军突起，成为欧洲市场的领头羊。据荷兰中央统计局CBS)的数据统计，2018年荷兰的太阳能装机累计容量达到4,414MW。

从2018年1.4GW初登GW的舞台，到增加GW增量只用了短短一年。同时，荷兰也成为中国组件企业主要出口国。电池片材料整体不若组件端紧张，目前价格由于整体物流及上下游供需尚不明朗，单、多晶电池片价格在短期内呈现平稳走势。

从目前情况看，2020年的竞价项目申报工作受到疫情影响已成定势。以上因素叠加会加剧一季度光伏产业链供需紧张，影响国内外订单交付，对下游市场形成一定的抑制。提到对多晶硅未来价格的预测，通威发言人表示，今年多晶硅的价格将呈现上下小幅波动，但是下跌的可能性比较小。隆基股份则表示，在春节期间，隆基硅片端的产能安排的相对较满。

多晶电池片则因为年假期间大多已关停，因此多晶电池片近期随政府宣布延后开工，整体产出量低。2019年的竞价光伏电站在今年上半年仍需要至少8GW的组件供应，其中一些项目业主还期待着春节后组件能降价，但从目前形势看，复工后组件价格短时间内很难下降，据PV InfoLink林嫣容介绍，上涨的可能性不太大，能与春节前持平，倒是海外市场上有些厂家已经涨价了

对于电池片、组件价格，通威表示目前公司电池片、组件都有一定的供不应求的情况，短期内价格可能将小幅上涨，具体情况仍需观察月底预客户沟通情况。这样反而保证了大厂的产能，但是小一点的工厂就比较困难，一旦一月份过节停工或开工率较低，那么节后也不允许提前开工。所幸苏州、上海市政府为帮助受疫情影响的企业度过难关，相继出台支持政策。这些措施对子公司的产能造成了一些影响，目前来看，如果2月份整月都持续这样的限制措施，有可能会影响10%左右的产能。

电池片材料整体不若组件端紧张，目前价格由于整体物流及上下游供需尚不明朗，单、多晶电池片价格在短期内呈现平稳走势。后续即使2/10号能够如预期复工，算上员工需自主隔离的期间，恐怕整体2月的生产仍是较为低迷，目前预期全球在2月的组件产出，恐只有7.5-8 GW上下，若开工后物流影响无法解决，甚至可能略低于此水平，明显低于过去的每月10-10.9 GW。根据调研，春节期间，以隆基股份、正泰新能源、晶科能源、东方日升等制造龙头企业都在加班，完成国外的订单，但绝大多数企业都没有预料到疫情的严重性。合盛硅业表示，因为备料充足，多晶硅的生产主要集中在新疆等地的工厂，出货量完全可以满足国内客户的需求，初步预计可以保证在3月底之前的供货。

原材料硅粉供应不足，物流运输成本同步酝酿调涨价格，种种原因使得目前单多晶硅料价格调涨氛围相当浓厚。关于各供应链的细节影响如下：硅料硅料企业在没有大规模规划检修前提之下，基本上企业内部不会任意下调产能利用率，目前整体开工率高。

对有机硅的影响则不会太大，价格将持续在底部徘徊。自危机扩散之后有些地方政府推出了一些限制措施。

另一方面，因为湖北的疫情对四川的产能影响较大，导致硅石的供应受限，导致今年金属硅的价格可能会发生小幅上涨。在2月4日由某证券机构举行的关于春节复工情况及新年公司和行业展望电话会议上，合盛硅业，通威股份和隆基股份分别就各自企业的生产情况做了介绍。2. 由于疫情影响，不仅工人返工情况恐不如预期，部分区域到岗之后还需自主隔离7-14日，让制造商的开工率爬坡缓慢。3. 由于延后正式开工时间，厂商会有款项没法在2/10前回收，较小的厂家、以及原先资金较紧张的厂家陆续都会碰到资金困难。电池片虽不少厂家受到停工影响，但单晶电池片开工率整体来说仍高。通威股份表示，位于四川的生产基地主要是负责当地供给，受疫情影响不大，由于2019年硅料价格的影响，春节期间多晶硅料厂的普遍开工率大约在60%左右，但受成本影响，部分小厂可能会关停。

硅片1.多晶国内多晶硅片企业，主要位于江苏一带，二月份的产量影响大。且地理位置距离疫情较严重的省份比较远，所以物流没有收到特别大的影响。

在全社会坚定信心战胜疫情的决心下，相信第一季度疫情将势必得到有效控制，中国光伏产业作为中国社会的一个组成部分，也将克服各种困难，保障全年装机量超过40GW。目前国内产能方面虽然受到一部分影响，但更直接的影响则来自于物流运输，此外部分下游电站因为停工，也要求供货商暂时停止供货。

对于光伏制造业目前所受到的影响，PV InfoLink从多个角度进行了分析，光伏們在此基础上进行了一定的补充：虽主管部门尚未公布电站抢装节点是否延后、延至何时，但按目前延后开工的程度，一季度国内需求势必向二、三季度推迟。危机扩散后，江苏、浙江、安徽等地的相关要求是持续在开工的企业尽量不要停，返程的工人要经过14天隔离再进厂生产。

面对疫情，相比于餐饮等服务行业，光伏行业并未出现太大的恐慌心理，如果竞价项目电价退坡时间点延期，国内市场将会更加平稳度过。加上垂直整合厂在年假期间也保持单晶电池片的开工率，因此整体产出仍维持较高档位。在海外需求部分，海外市场暂未出现明显影响，反而是供应端因为停工及物流的影响，供给暂时小于需求，二月初已出现海外终端客户无法取得足够组件的情形，以多晶需求为主的印度可能会更明显的感受到供应不足。而资本市场的波动更加体现了社会群体不理性的一面，先是节后开盘首日，光伏股票随大盘一起大幅下跌，一天市值缩水超过400亿;第二天又开始回涨，截至目前部分股票甚至都出现了不小的涨幅。

疫情限制措施延迟得越久，影响就越大，3月份将面临较大的压力。因此预判单晶硅片价格短期内将较平稳。

另外，海外厂的供货来源仍以中国为主，也出现难买得单晶硅片的现象。海外需求则可能因物流影响，暂时无法购得足够组件，出现向后推延在供应端的影响方面，则有以下几点较大的影响：1. 除了停工的直接影响外，由于许多高速封路，物流是现在行业内最大的问题，其中最严重的是组件材料环节，接线盒、铝框是现阶段最紧张的区段。

若疫情在3月下旬前得到控制，则对全年影响不大;若疫情在一季度没有得到很好的控制，那么全年的生产、建设进度将被打乱，必将对制造业造成不确定的影响。国发能研院、绿能智库认为，国家有关部门肯定会将并网时限延期，一季度将出现的供应链紧张状态预计会使光伏组件、逆变器等主要材料成本上升，继而导致项目预期收益降低，影响项目落地。

2019Q4开始，多晶硅片面对严峻的低迷需求，硅片价格快速下探，造成节前部分多晶硅片企业提早规划停产。加上疫情较严重的省份主要包括湖北、浙江等几个大省，组件原材料比如玻璃、焊带、背板等等的物流延迟等，都会影响电池片和组件的产能利用率。预期直至二月底，大部分的一线组件厂家开工率仅在4-8成之间。所以硅料价格上浮的可能性比较大，但是浮动范围不会很大。

总体来说，电池片和组件生产大厂受疫情的影响相对较低，但是产能较小或者节前就开工率较低的工厂可能受影响更大。以上因素叠加会加剧一季度光伏产业链供需紧张，影响国内外订单交付，对下游市场形成一定的抑制。

在需求方面，国内外运输都受到冲击，因此目前已有组件厂受到海外客户催货，虽然组件出厂价一向难以调整，但不排除在海外零售端出现价格小幅上涨的情形。多位企业负责人表示，其配套材料库存只够用到2月初。

此外，疫情导致的复工推迟直接使电站建设延期开工，加上光伏电站材料供应紧张、物流影响等因素，原计划3月30日并网的项目将面临很大不确定性。目前组件材料在物流、生产方面的影响都远较其他环节严重，接线盒、铝框严重短缺，使得开工后要达到预期开工率也不容易。